سرمایه‌گذاری: تفاوت میان نسخه‌ها

{{ویکی سازیویکی‌سازی }}

{{دیگر کاربردها |سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری}}

'''سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری'''{{به انگلیسی | investment}} به معنی گذاشتن [[پول]] در چیزی با انتظار سود از آن است. به طور دقیق تر سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری تعهد پول یا سرمایه برای خرید مالی وسایل یا دارائی‌های دیگر، به منظورمنفعت برگشتهای سودمند ومفید در قالب [[بهره]]، [[سود سهام|سودسهام]] یا قدردانی از ارزش وسایل ([[منافع سرمایه]]) است. آن وابسته به [[پس انداز]] یا کاهش[[مصرف]] است. سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در بسیاری ناحیه‌های [[اقتصادی]] مثل [[حوزه مدیریت کسب وکار]]یا[[دارائی]] و مالیه اعم از خانواده‌ها، بنگاهها یا دولتها مورد بحث قرار می‌گیرد. یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری شامل انتخاب توسط یک شخص یا یک سازمان مثل پانسیون سرمایه حقوق بازنشستگی، بعد ازتجزیه وتحلیل یا اندیشه برای گذاشتن یا قرض دادن پول در یک چرخه، وسیله یا دارائی مثل [[مال]]، [[کالا]]، [[ذخیره]]، [[اوراق قرضه]]، [[مشتقات مالی]](برای نمونه [[آتیه‌ها]]و[[انتخابها]])، یا دارائی خارجی نام گذاری شده در پول خارجی، که سطحی از ریسک معین می‌کند وامکان برگشتهای تولید را در یک دوره از زمان فراهم می‌کند.

سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری با ریسک کمتر از[[جمع عمومی]] رخ می‌دهد. سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری که کاملاً تحلیل شده نباشدمی تواند ریسک آن زیاد باشد نسبت به سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری مالک زیراامکان خسارت در حدود کنترل مالک نیست. تفاوت بین [[سفته بازی]] و سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری می‌تواند دقیق و باریک باشد. آن وابسته به سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری است که مالک به آن فکر می‌کند خواه هدف قرض منابع به شخص دیگر برای هدف اقتصادی است یا نه.

درموردی از سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به جای ذخیره کالای تولید شده یا معادل شده پول آن، سرمایه گذارسرمایه‌گذار انتخاب می‌کند به منظوراستفاده آن کالا، تولید کند یک کالای بادوام برای مصرف کننده یا تولید کننده، یا با قرض دادن کالای ذخیره شده اصلی به دیگری در مبادله برای بهره یا یک سهم از سود. در اولین مورد، شخص تولید می‌کند کالاهای بادوام مصرف کننده با امیدی که خدمات کالا باعث می‌شود که زندگیش بهتر شود. در حالت دوم شخص می‌آیدبه سوی یک بازرگان به منظوراستفاده منابع برای تولید کند کالاها و خدمات را برای دیگران به امید یک فروش سود آور. حالت سوم یک وام دهنده را توصیف می‌کند و چهارم یک سرمایه گذاررا در یک سهم از کسب وکارتوصیف می‌کند. درهرحالت مصرف کننده یک دارائی با دوام یا سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری دست می‌آورد، و برای آن دارائی بوسیله ثبت یک بدهی معادل حساب می‌شود. با گذشت زمان هردوکالاها و نرخهای بهره تغییر می‌کند، همچنین ارزش دارائی و بدهیها تغییر می‌کند. یک دارائی معمولاً خریداری شده یا به طورمعادل یک در یک بانک سپرده ساخته می‌شود، به امید آنکه یک عملکردی در آینده یا بهره‌ای از آن بدست آید.

کلمه موجب درلاتین VESTIS به معنی ظاهر است، وبه عمل گذاشتن چیزها (پول یه خواسته دیگر نسبت به منابع) در بسته‌های دیگر برمی گردد. معنی اساسی این اصطلاح این است که یک دارائی نگهداری شده برای اینکه مقداری برگشت یا منافع سرمایه دارد. آن یک دارائی است که به منظوربرگشتهای داده شده بدون هیچ کاری روی دارائی انتظار داریم. اصطلاح سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به طور معادل در علم اقتصاد ودر امور مالی استفاده می‌شود. اقتصاد دانان به یک سرمایهسرمایه‌گذاری گذاریواقعی واقعی(مثل یک ماشین یا خانه) ارجاع داده می‌شوند، وقتی که اقتصاددانان مالی برمی گردند به یک دارائی مالی مثل پول که گذاشته می‌شود در بانک یا بازار برای این است که ممکن سپس برای خرید یک دارائی واقعی استفاده شود.

== 'در علم اقتصاد یا اقتصاد کلان' ==

در [[تئوری اقتصاد]]یادر[[اقتصاد کلان]]، سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری مقدار خریداری شده ازکالاها که در واحدزمان است که مصرف نمی‌شوند اما برای تولید آینده استفاده می‌شوند برای نمونه شامل [[راه آهن]] یا [[ساختمان کارخانه]]. سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در [[سرمایه انسانی]] شامل هزینه‌های مدرسه بیشتر یا تمرین روی کاراست. [[صورت برداشتن از سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری]] به گردآوری [[صورت موجودی]] از کالاها برمی گردد. آن می‌تواند مثبت یا منفی باشد، ومی تواند متمایل یا غیر متمایل باشد. در [[اندازه گیریاندازه‌گیری درامد ملی و ستانده]]، '''سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری ناخالص''' (معرفی شده بوسیله[[متغیر (ریاضی)|variable]] <var style="font-family: serif; font-size: 1.1em;">I</var>)) یک جزء از[[تولید ناخالص ملی]](<var>GDP</var>)است، که درفرمول <var>GDP</var> = <var>C</var> + <var style="font-family: serif; font-size: 1.1em;">I</var> + <var>G</var> + <var>NX</var>مشخص شده که در آن<var>C</var> مصرف، <var>G</var> مخارج دولت و<var>NX</var>صادرات خالص است. بنابر این سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری عبارت است ازهرچیزی که باقی می‌ماندازمخارج کل بعد ازتفریق مصرف، مخارج دولت و صادرات خالص(<var>I</var> = <var>GDP</var> - <var style="font-family: serif; font-size: 1.1em;">C</var> - <var>G</var> - <var>NX</var>).

سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری ثابت شده غیر مسکونی (مثل کارخانه‌های جدید) و سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری مسکونی (خانه‌های جدید) ترکیب می‌شوند با صورت موجودی سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به منظور ساختن. '''سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری خالص'''کاهش [[استهلاک]] از سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری ناخالص است. سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری ثابت شده خالص ارزش افزایش خالص در ذخیره سرمایه هر سال است.

درسرمایه گذاری ثابت شده، مخارج درطی یک مدت از زمان (هر سال)[[سرمایه]] نیست. بعد زمانی سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری ازآن یک [[جریان|جریان]]می سازدمی‌سازد. در مقایسه، سرمایه یک ذخیره‌است که از جمع کردن سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری خالص در یک نقطه از زمان (مثلاً ۳۱ دسامبر) بدست می‌آید.

سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری اغلب مدل نقاشی شده‌ای به صورت یک تابع از درامد ونرخهای بهره‌است، توسط رابطه (<var style="font-family: serif; font-size: 1.1em;">I</var> = <var>f</var>(<var>Y</var>, <var>r</var>. مشخص شده. یک افزایش در درامد تشویق می‌کندبه سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری بیشتر، را در حالی که یک نرخ بهره بالاتر ممکن تشویق نکند سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به طوری که آن گرانترمی‌شود با قرض کردن پول. حتی اگر یک بنگاه برای استفاده کردن سرمایه‌های خودش در یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری انتخاب کند، نرخ بهره یک [[هزینه فرصت]] از برای به کار انداختن این سرمایه‌ها به جای قرض بیرونی مقداری از پول برای آینده معرفی می‌کند.

== 'سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری وابسته به تجارت از یک بنگاه-اداره کسب وکار' ==

تصمیم سرمایهسرمایه‌گذاری گذاری(همچنین دانستن اندازه [[بودجه سرمایه]])یکی از تصمیمات اساسی از حوزه کسب وکار است:مدیران تعیین می‌کنند ارزش سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری دارائی‌های ی که یک واحدکسب وکار درحدود کنترل یا تصرفش تعهد می‌کند. این دارائی ممکن فیزیکی باشد (مثل ساختمانها یا ماشین آلات)، لمس ناپذیر و نامحسوس (مثل [[حق ثبت اختراع]]، نرم‌افزار، سرقفلی) یا مالی(می بینید(می‌بینید در زیر). دارائی‌ها استفاده می‌شوندبرای تولید جاری درآمدی که اغلب با هزینه‌های یا جریانهای ویژه همراه شده. مدیر باید معین کند[[ارزش حال خالص]] سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری را به منظورتعهد استفاده مثبت [[هزینه از سرمایه]] حاشیه‌ای که با ناحیه ویژه از کسب وکار همراه شده.

دراصطلاح دارائی، مالی اغلب [[سهام قرضه]] فروش رفتنی مثل ذخیره یک شرکت (یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری منصفانه) یا اوراق قرقه (یک بدهی سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری) وجود دارد. گاهگاهی هدف از سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری تولیدجریانهای نقدی آینده‌است در صورتی که به طرف دیگرهدف از منفعت ممکن دسترسی به دارائی بیشتربوسیله نظارت کردن یا تاثیر روی عملکرد یک شرکت دوم باشد (سرمایه).

بنگاههای کسب وکار یا سازمانها سرمایه‌های سرمایه گذاران را در قالب انصافها و بدهیبدهی‌ها ها(جمعاً معروف به ساختار) بالا می‌برندو بیشترآن را به کارمی اندازد در طرحهای سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری متنوع توسط به دقت آنالیز کردن عملکردهای درست برای تلاقی بیرونی تعهداتشان مربوط به خرید از دارائی‌هایی که سودهای بلند مدت برا ی آنها فراهم می‌آورند.

== 'در دارائی' ==

در[[دارائی]]، تعهد سرمایه‌ها بوسیله خرید[[سهام قرضه]] یا موارد پولی دیگر یا دارائی‌های کاغذی (مالی) در [[بازارهای پولی]] یا [[بازارهای سرمایه‌ای]] یا در دارائی‌های واقعی [[قابل تغییر]] منصفانه مثل طلا یا کلکسیون است. [[ارزیابی]] روشی است برای تشخیص اینکه یک پتانسیل سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری برابر با قیمت آن است.[[عملکردهای سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری]] [[طیف عملکرد ریسک|طیف عملکرد ریسک]] را دنبال می‌کنند.

نوعی از سرمایه گذاری‌هایسرمایه‌گذاری‌های مالی سهم‌ها، [[سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری منصفانه]] دیگر، و[[اوراق قرضه]]، شامل اوراق قرضه نام گذاری شده در[[پولهای رایج]] خارجی) شامل می‌شود. این دارائی‌های مالی هستند پس انتظار داریم درآمد یا جریانهای نقدی مثبت آیندهرا فراهم آورند وممکن است با افزایش یا کاهش در ارزش بازده سرمایه گذارسرمایه‌گذار سودببرد یا ضررکند.

تجارت در [[خواسته‌های ممکن]] یا سهام قرضه [[مشتق]] جریانهای نقدی انتظار داشته مثبت آینده را در برندارد، و بنابراین دارائی‌های بررسی نشده یا اگر بخواهیم دقیق شویم، سهام قرضه یا سرمایه گذاری‌هاسرمایه‌گذاری‌ها را. با این وجود، از وقتی که جریانهای نقدی آنها به طور نزدیک وابسته شدن (یا هدایت شدن) آن سهام قرضه ویژه، آنها اغلب در مورد سرمایه گذاری‌هاسرمایه‌گذاری‌ها مطالعه می‌کنند یا بحث می‌کنند.

سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری اغلب به طورغیرمستقیم از میان [[واسطه‌ها]]، مثل [[بانکها]]، [[سرمایه‌های متقابل]]، [[سرمایه‌های بازنشستگی]]، شرکتهای [[بیمه]]، [[طرح سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری جامع]] و[[سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری]] ساخته می‌شوند. اگرچه جزئیات شیوه‌ای و قانونی آنها فرق دارد. یک واسطه عمومی می‌گوید که یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری استفاده از پول افراد زیادی است. هر کدام از آنها یک ادعا علیه واسطه را تحمل کردند.

در [[دارائی شخصی]]، پول استفاده شده به منظور خرید[[سهم‌ها]]، گذاشتن در[[طرح سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری جامع]] یا استفاده شده به منظور خرید هر دارائی که یک رکن ازخطر سرمایه فرض شده یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری است.[[پس انداز]]در دارائی شخصی به پول کنار گذاشتن، به طور نرمال دریک اساس قانونی برمی گردد. این فرق مهم است، به طوری که [[ریسک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری]] می‌تواندباعث ضررسرمایه شودوقتی که یک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری فروخته می‌شود، برخلاف [[پس انداز]]که بیشتر محدود می‌شود. ریسک کاهش ارزش پول ناشی از [[تورم]] است.

در بسیاری نمونه‌ها دوره پس انداز وسرمایه گذاری استفاده شده قابل مبادله هستند، که این فرق را با هم اشتباه کردند. برای نمونه بسیاری [[حسابهای سپرده]] مثل حسابهای سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری بوسیله بانکها برای هدفهای بازاری طبقه بندی شده‌اند:اگرآن نقدی باشدپس آن پس انداز است، اگرارزش آن نوسان پیدا کند پس آن سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری است.

== 'دارائی واقعی وسیله‌ای برای سرمایه گذاری'سرمایه‌گذاری ==

در[[دارائی واقعی]] پول سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری شده به منظور خرید دارائی برای هدف نگهداری، فروش یا اجاره برای درآمد استفاده شده ویک اصل از خطر سرمایه‌است.

سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در دارائی واقعی مسکونی فرم رایج تر دارائی واقعی است سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به وسیله تعدادی از شریک‌ها اندازهخ گیری شده زیرا آن شامل دارائی خریداری شده به منظورمسکن است. در حالتهای زیادی خریدار قیمت خرید کاملی برای یک دارائی ندارد وباید یک وام دهنده مثل بانک، شرکت دارائی یا وام دهنده خصوصی استخدام کند. افراد کشورهای مختلف سطوح قرض نرمال دارند اما معمولاً آنها در دامنه ۹۰-۷۰ درصد از قیمت خرید افت می‌کنند. در مقابل نوعی دیگر از دارائی واقعی، دارائی واقعی مسکونی حداقل خطر را دارد.

== 'متنوع سازی (دارائی)' ==

متنوع سازی یکی از دو تکنیک عمومی برای کاهش ریسک سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری است. دیگری [[دفاع کردن]] است.

آن مهم به یادآوری است که با متنوع سازی تنها کارهابرای سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری دارائی هرفردکاهش می‌یابد. اگر شخصی شروع کند با۱۰۰۰۰ دلار در یک [[ذخیره]] وسپس ۱۰۰۰۰ دلار درذخیره دیگربگذارد، آنها ریسک بیشتردارند نه کمتر. تنوع فروش۵۰۰۰ دلار از اولین سرمایه به منظور گذاشته شدن در دوم لازم است. پس ریسک کمتر وجوددارد. دفاع، بوسیله مقایسه، کاهش ریسک بدون فروش هر شغل اصلی.

در زمان حاضر فرصتفرصت‌های های سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری متنوعی از طریق بورس اوراق بهادار، بورس کالا و همچنین سایتهای سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در اختیار سرمایه گذاران ایرانی قرار می گیردمی‌گیرد.

== 'نمونه ها'نمونه‌ها ==

نمونه ساده از تنوع سازی بوسیله ضرب النثل تهیه شده«همه تخم مرغهایتان را در یک سبدنگذارید»یعنی«همه سرمایه خودرایکجابه خطرانداختن». همه تخم مرغها درسبدمی‌شکنند. جایگاه هرتخم مرغ در یک سبدمتفاوت تنوع بیشتری دارد. ریسک بیشتری برای ازدست دادن یک تخم مرغ وجود دارد، اماریسک کمتری برای ازدست دادن همه آنهااست. دردارائی، یک نمونه ازوزارت متنوع شده برای نگهداری تنها یک ذخیره‌است. این خطرناک است وآن غیرمعمول نیست که یک ذخیره ساده ۵۰ درصددریک سال پایین بیاید. آن خیلی کمترعمومی است برای یک وزارت که از۲۰ درصد ذخیره‌ها پایین بیایند بلکه بیشتر، وحتی آنهاتصادفی انتخاب شده باشند. اگرذخیره‌های انتخاب شده باشند ازیک صنایع متنوع، نوع و اندازه شرکت (مثل بعضی از[[رشد ذخیره‌ها]]وبعضی از[[ارزش ذخیره ها|ارزش ذخیره]]) آن هنوزکمتر محتمل است.

تنوع سازی بیشتر می‌تواندبوسیله سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در ذخیره‌های کشورهای مختلف بدست بیاید، ودرطبقه‌های دارائی مختلف مثل [[بانکها]]، [[اوراق قرضه]]، [[دارائی واقعی]]، [[غرامت خصوصی]]، [[زیربنای اقتصادی]] وکالاهایی مثل [[نفت گرم]] و [[طلا]].

بنابراین درنیمه سال ۱۹۷۰، آن بحث شد که تنوع جغرافیایی می‌تواند ریسک بیشتر عملکرد تولید را تعدیل کند. برای [[سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری یک بنگاه]] بزرگ توسط کاهش ریسک وزارت کلی زمانی که بعضی ازنرخهای بالاترعملکردپیشنهادشده بوسیله [[بازارهای بیرونی]] آسیا و آمریکای لاتین گرفته شده.

== 'حداکثر تنوع' ==

یک ایرادبرآن وارد است آن به معنی خودداری سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری مانند[[آتیه‌هایی]] که موجوددرعرضه خالص صفراست. دیگراین که آن وزارت بوسیله سهام قرضه که به بازارمی آید معین می‌شود، به جای ارزش اقتصادی اساسی. در نهایت خرید به نسبت سهم‌ها به معنی آن است که اضافه وزن وزارت هر دارائی که بیش ازاندازه بهاداده شده، وکم وزن هردارائی که کم بهاداده شده‌است. این سطراز بحث راهنمایی می‌کند به وزارتهایی که وزن داده شده‌اند برطبق برخی ازتعریفها از«ردپای اقتصادی»مثل دارائی‌های اساسی کل یاجریان نقدی سالیانه.

== 'مشکلات سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در ایران' ==

مشکلات سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در ایران را ب صورت خلاصه می توانمی‌توان به گروه هایگروه‌های زیر خلاصه کرد:

1۱. سرمایه اجتماعی: سطح اعتماد در سال هایسال‌های اخیر به شدت کاهش پیدا کرده است و افراد بدون دادن تضمین هایتضمین‌های کافی حاضر به سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری در کاری نمی‌گردند.

2۲. سیستم حقوقی: پرهیز از هرگونه سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری که ممکن است منجر به اختلاف در میان سرمایه گذاران گردد امری کلیدی است. به دلیل تاخیر موجود در سیستم قضایی ایران همه خواهان حداکثر پرهیز از مشکلات هستند

3۳. شنسایی فرصت هافرصت‌ها: به جر فرصت هاییفرصت‌هایی که به صورت عمومی و از طریق اوراق سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری به اطلاع مردم می رسندمی‌رسند سایر فرصتها پنهان است و مردم از ان هاان‌ها مطلع نمی‌گردند.

برای مشکلات بالا راه حل هایحل‌های مختلفی در زمان حاضر توسط مراجع مختلف معرفی شده است که مهمترین آنان عبارتند از:

1۱. تضمین هایتضمین‌های دولتی و یا نهادهای دولتی در زمینه مشکلات مختلف

2۲. مشاوران حقوقی شرکت هاشرکت‌ها که هر چند در سال هایسال‌های اخیر رشد داشته است اما نتوانسته است چندان موفق باشد.

3۳. شرکت هایشرکت‌های اعلام فرصتفرصت‌های های سرمایه گذاریسرمایه‌گذاری:این شرکت هاشرکت‌ها هر چند در آغاز راه خود قرار دارند اما تلاش هایتلاش‌های فراوانی را برای جمع اوری سرمایه هایسرمایه‌های خرد مردمی و انجام پروژه هایپروژه‌های محتلف از این طریق دارند. نمونه هاینمونه‌های این سایت هاسایت‌ها عبارتند: http://fipiran.com/MFCenter.aspx و http://www.investiniran.ir/default.htm و http://www.daratarin.com/ و [http://www.raafe.com www.raafe.com]

http://fa.wikipedia.org/w/index.php?title=%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87%E2%80%8C%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8Cسرمایه‌گذاری&action=edit